Tu souhaites gérer ton patrimoine en bourse de manière passive ? Deux choix s’offrent typiquement à toi: ETF ou action à dividende.
Ce choix se fait en fonction de tes aspirations et de ta situation, donc sans plus attendre, entrons dans le vif du sujet.
1- De quoi parle t-on exactement ?
Si tu sais ce que sont les ETFs et les actions à dividendes, tu peux passer à la suite !
Tu peux également opter pour te rafraîchir la mémoire en lisant ce passage ?.
Que sont les ETFs ?
Les ETFs, nommés également trackers, sont des fonds d’investissement qui ont pour but de répliquer les performances d’un indice boursier.
Prenons un exemple: le CAC 40.
Si tu choisis un ETF CAC 40, celui-ci va répliquer la performance, avec le plus d’exactitude que possible, de l’ensemble des sociétés qui composent le CAC 40.
Il existe deux manières pour un ETF de répliquer la performance:
- La réplication physique: l’ETF achète simplement les actifs qui composent l’indice (actions ou obligations)
- La réplication synthétique, l’ETF passe un contrat avec une banque d’investissement qui se charge de lui délivrer la performance en échange d’une commission.
Cette différence fera l’objet d’un prochain article.
Le plus important est de noter que si tu investis en ETF tu es automatiquement diversifié selon les valeurs qui composent l’indice.
Que sont les actions à dividende ?
Certaines entreprises récompensent la fidélité des actionnaires en versant périodiquement un dividende aux actionnaires.
Ce dividende a quelques particularités, dont notamment:
- C’est de l’argent cash, ce qui évite d’avoir à revendre des actions pour engranger des bénéfices
- Il est versé pour chaque action détenue. Donc si le dividende est de 1€ et que tu possèdes 2 actions, tu obtiendras 2€.
- Il est non-imposable au sein d’un PEA
Cependant, il faut noter que l’entreprise n’a en général aucune obligation de verser ce dividende.
2 – Alors, ETF ou action à dividende ?
La diversification
Comme je l’ai évoqué, un ETF pose rarement de soucis de diversification.
Je dis « rarement » et pas « jamais » parce que certains ETFs thématiques proposent d’investir sur un secteur en particulier, par exemple Amundi S&P Global Luxury.
Dans cet exemple, tes investissements seront concentrés dans le secteur du luxe.
Ceci dit, si tu investis dans un ETF couvrant un indice boursier comme le CAC 40, ton capital sera automatiquement diversifié sur plusieurs secteurs d’activité comme l’énergie, le luxe, l’alimentaire, etc …
Dans le cas des actions à dividende, la diversification est entièrement à ta charge.
C’est à toi de décider quelles actions acheter. Donc si tu veux être diversifié, tu éviteras d’investir dans 5 compagnies pétrolières différentes, mais plutôt dans 5 secteurs d’activités différents.
Lorsque tu es diversifié sur les secteurs d’activités, il est intéressant d’investir dans des entreprises du même secteur.
Comme tu l’auras compris, la diversification sectorielle est prioritaire dans un premier temps.
De très bon investisseurs sont peu diversifiés, ceci dit, ils connaissent extrêmement bien les entreprises dans lesquelles ils investissent, et gèrent leur portefeuille de manière active.
Les frais
Pour les ETFs, les frais varient.
Ils ont tendance à facturer moins que les fonds mutuels. A la différence de ces derniers, les ETFs sont gérés de manière passive, ce qui implique moins de frais.
Ces frais sont en moyenne de 0.25%, ce qui reste acceptable sur le long terme.
Les ETFs sont également de plus en plus populaires face aux fonds mutuels:
Pour les actions à dividende, les frais de gestion n’existent pas étant donné que c’est TOI SEUL qui décide de tes investissements.
Les seuls frais seront ceux de ton courtier (que tu paiera également si tu investis en ETF).
La distribution
Dans les deux cas, il est possible d’avoir des dividendes. Pour les actions à dividendes ça a été expliqué plus haut.
Pour les ETF, cela dépend de son type.
Certains ETFs optent pour la distribution, c’est à dire qu’ils reversent les dividendes aux détenteurs de parts …
… et d’autres optent pour la capitalisation, c’est à dire qu’ils réinjectent les bénéfices dans l’ETF. Donc tu bénéficie des dividendes au travers du cours boursier de l’ETF.
Le choix d’investissement
Il est plus compliqué de faire un choix en faisant du stock picking (choisir individuellement ses actions).
Investir en ETF permet de s’abstraire du choix des entreprises « gagnantes ».
Investir dans des actions nécessite un peu d’apprentissage, et d’analyse quelques heures par mois. L’avantage, c’est que tu pourras choisir que les gagnants en majorité si tu apprends à analyser les entreprises.
L’ETF contiendra la plupart du temps à la fois des entreprises gagnantes et perdantes, ce qui peut diminuer le rendement final.
Au final, que choisir ?
Si tu débutes avec un petit capital, je te suggère d’investir dans des ETFs, soit via une assurance vie, soit via un PEA.
En effet, le stock picking est efficace si tu as le capital nécessaire pour te diversifier.
Avec un petit capital, par exemple 500€, tu auras des difficultés à acheter plusieurs actions dans les différents secteurs d’activités. De plus, tu subiras des frais de courtage conséquents pour chaque investissement dans chaque secteur, comparé à ton faible capital.
Si tu es déjà investis en ETF ou que tu commences avec un gros capital, tu peux envisager d’investir directement dans des actions pour éviter les frais de gestion et choisir les winners !